Points clés
- Le nombre de produits labellisés a légèrement diminué, passant de 792 à 735 produits entre fin 2023 et fin du T3 2024 (-7 %).
- Bien que la mise en œuvre des nouveaux critères ait eu un impact sur le nombre de produits labellisés (-17 %), 81 nouveaux produits (+10 %) ont obtenu le label depuis l'introduction de la dernière révision.
- Plus de 500 milliards d'euros sont actuellement gérés conformément aux critères de la Towards Sustainability Quality Standard, dont environ 25 % sont distribués en Belgique.
Après l'introduction des critères révisés fin 2023, le processus complet de revérification est désormais terminé. Tous les produits ayant précédemment obtenu le label sous les anciens critères devaient introduire une nouvelle demande et démontrer leur conformité avec les nouveaux critères.
Fin du T3 2024, le label Towards Sustainability a été attribué à 81 nouveaux produits selon les nouveaux critères, en plus du renouvellement des labels existants. Ces résultats montrent que le label continue d'être perçu comme un atout solide, y compris par les gestionnaires d'actifs qui introduisent une demande pour la première fois, alors même que l'ambition et les attentes du Quality Standard ont considérablement augmenté. Sur les 792 produits labellisés fin 2023, 138 produits ne portent plus le label, soit parce que les objectifs d'investissement du produit ne correspondaient plus aux attentes du label, soit pour des raisons plus techniques ou administratives. Toutefois, les 81 produits de 26 gestionnaires ayant reçu le label pour la première fois répondaient d'emblée pleinement aux critères révisés.
Critères plus stricts depuis 2024
L'année 2024 a marqué la mise en œuvre des critères nouvellement révisés du Standard de Qualité, qui rehausse l'ambition du label en matière de secteur énergétique, d'exercice des droits de vote, d'impact minimal des stratégies ESG, et de performance au niveau du portefeuille en matière d'intensité GES et de diversité de genre.
Par conséquent, certains critères relatifs à des stratégies d'investissement ESG spécifiques sont devenus plus stricts et plus précis, afin de garantir qu'ils influencent réellement la composition du portefeuille. Par exemple, une stratégie visant à surperformer l'indice de référence en matière d'émissions de CO2 doit désormais dépasser cet indice d'un pourcentage minimum. L'application d'une stratégie best-in-class ou best-in-universe doit entraîner une réduction de l'univers d'investissement d'au moins 25 %.
Les processus d'engagement actionnarial et les politiques de vote dans les secteurs à risque élevé sont soumis à des exigences supplémentaires en matière de transparence et de communication d'informations, afin de garantir leur efficacité et leur impact.
La révision concernant l'industrie pétrolière & gazière est également importante, car elle exclut toutes les entreprises ayant des activités d'expansion fossile, ce qui entraîne l'inéligibilité d'une grande partie du secteur de l'énergie dont la trajectoire de transition est jugée inadéquate. La plupart des fonds labellisés avaient déjà anticipé cette approche plus stricte dans leur politique d'investissement, cependant, certains fonds ont abandonné le label pour cette raison.
Un processus de révision plus sélectif
Depuis 2024, le processus de révision a évolué vers une approche plus ciblée, axée sur des enjeux de durabilité spécifiques, au lieu de la révision globale biennale utilisée auparavant. La nouvelle approche repose sur des consultations multipartites et des ateliers thématiques. Le premier événement thématique consacré à la biodiversité s'est tenu le 28 juin 2024 à Bruxelles. Un deuxième événement thématique portant sur les droits sociaux et du travail aura lieu en décembre 2024.
Un outil pour aider l’investisseur
Le label Towards Sustainability met l'accent sur la transparence et la fourniture d'informations pertinentes et utiles. Un outil de recherche en ligne convivial fournit une fiche d'identité de durabilité claire et complète pour chaque produit labellisé, afin d'aider les investisseurs à trouver un produit conforme à leurs préférences et convictions personnelles en matière de durabilité.
Contrôle et vérification indépendants
Le label Towards Sustainability contribue à prévenir le greenwashing en établissant un niveau de durabilité minimal mais ambitieux. Ses mécanismes de contrôle indépendants rigoureux protègent l'intégrité du label. La Towards Sustainability Labelling Agency (CLA) a désigné un Vérificateur indépendant chargé d'évaluer si tous les produits respectent les conditions de la Norme de Qualité Towards Sustainability, par l'analyse des politiques d'investissement, des audits sur site et un suivi continu des portefeuilles. Le Vérificateur est actuellement un consortium composé de Forum Ethibel, ICHEC Brussels Management School et l'Université d'Anvers.