De Principles for Responsible Investment (PRI) werden in 2006 opgericht onder leiding van Kofi Annan, die 50 vermogensbeheerders samenbracht om het initiatief vorm te geven. Sindsdien zijn deze principes uitgegroeid tot een wereldwijde beweging, onderschreven door meer dan 5,300 financiële organisaties. PRI heeft als doel duurzame en verantwoorde beleggingspraktijken te bevorderen.
We spraken met Selim Boudhabhay, die aan het hoofd staat van de activiteiten van PRI in de Benelux, over de rol van de organisatie, de uitdagingen waarmee ze wordt geconfronteerd, en de evolutie van verantwoord beleggen. Hij was een van onze gastsprekers en trad op als moderator tijdens ons themaevenement over sociale rechten en arbeidsrechten in december.
De rol van PRI en betrokkenheid van leden
Boudhabhay benadrukt dat toetreden tot PRI vrijwillig is, maar een engagement voor verantwoord beleggen inhoudt. “Het lidmaatschap is gekoppeld aan de omvang van een organisatie, en elk lid moet aan ons rapporteren, wat tijd en middelen vergt,” legt hij uit. “De manier waarop leden zich engageren, verschilt echter sterk—sommigen zien het als een marketingtool, terwijl anderen onze methodologie gebruiken om hun duurzaamheidsbeleid te versterken. Er zijn ook organisaties die actief met ons samenwerken om echte verandering te realiseren.”
Vanaf 2026 zullen leden moeten rapporteren volgens een geactualiseerde methodologie. “Dit zal beter aansluiten bij de SFDR- en CSRD-regelgeving, evenals bij andere initiatieven, waardoor de administratieve last voor deelnemers wordt verminderd.”
Geografische trends en uitdagingen
PRI breidt wereldwijd uit, maar niet zonder hindernissen. Volgens Boudhabhay bestaat er een algemene consensus over klimaatkwesties, maar blijven de sociale en governance-aspecten van ESG complexer. “In China bijvoorbeeld vormt het gebrek aan betrouwbare data een grote uitdaging. Dit bemoeilijkt financiële besluitvorming, maar het land is verre van een ‘zwart gat.’ We hebben medewerkers ter plaatse in China en verschillende ondertekenaars uit de regio.”
De groei van PRI is bijzonder opmerkelijk in Afrika en het Midden-Oosten. “We hebben onlangs iemand aangeworven in Afrika en zien ook in het Midden-Oosten momentum ontstaan. Interessant genoeg integreert sharia-conforme financiering al bepaalde ESG-principes. Ik sprak onlangs met een investeerder uit Qatar die vreesde dat we hen zouden viseren met kritiek, maar ons doel is om landen zoals deze te ondersteunen in hun transitie naar decarbonisatie.”
Ook andere regio's boeken vooruitgang op het vlak van duurzaam beleggen. Japan ontwikkelt een Green Bond-kader en een taxonomie, terwijl Canada en Singapore werken aan hun eigen classificatiesystemen.
Samenwerking en uitdagingen op het vlak van data
PRI werkt nauw samen met maatschappelijke organisaties en ngo's zoals de World Benchmark Alliance, de OESO en het Heartland Initiative. Data speelt eveneens een cruciale rol in duurzaam beleggen. “We vullen dataleveranciers aan in plaats van met hen te concurreren,” legt Boudhabhay uit. “Als vzw biedt PRI bronnen zoals onze proxy voting-database. Tegelijkertijd bestaan er alternatieve databronnen. CO₂-uitstootgegevens van de Copernicus-satelliet zijn bijvoorbeeld publiek beschikbaar. De uitdaging is echter dat de methodologieën die grote dataleveranciers gebruiken vaak een ‘black box’ blijven.”
Actief aandeelhouderschap als katalysator voor verandering
Een van de kernpijlers van PRI is actief aandeelhouderschap. “Een van onze belangrijkste initiatieven is ‘Active Ownership 2.0’,” merkt Boudhabhay op. “Via ons wereldwijde netwerk stimuleren we een bottom-up-aanpak, waarbij meerdere aandeelhouders gezamenlijk druk uitoefenen. Veel van deze interventies leiden tot tastbare verbeteringen. Neem bijvoorbeeld een mijnbouwbedrijf: als onze inspanningen resulteren in langere pauzes, wat leidt tot minder dodelijke ongevallen, dan is dat een reële, meetbare impact.”
Duurzaam beleggen buiten publieke markten
Verantwoord beleggen beperkt zich niet tot beursgenoteerde bedrijven. Andere activaklassen, zoals vastgoed en infrastructuur, kunnen een diepgaande impact hebben. “De bouw van een brug, een ziekenhuis of een parkeergarage kan zowel positieve als negatieve sociale effecten teweegbrengen.”
Wat schuldinstrumenten en obligaties betreft, ontwikkelen verschillende landen nieuwe kaders. Japan werkt momenteel aan een Green Bond-kader, en de Luxemburgse effectenbeurs is een koploper op het vlak van groene obligaties. "Staatsobligaties vormen een grotere uitdaging," erkent Boudhabhay. "We hebben echter onlangs een pilootproject uitgevoerd waarbij 20 beleggers in gesprek gingen met de Australische overheid."
De toekomst van PRI en duurzaam beleggen
PRI blijft zich ontwikkelen in zijn missie om duurzaam beleggen wereldwijd te versterken. Hoewel regelgevende veranderingen, uitdagingen op het vlak van data en regionale verschillen obstakels vormen, ziet Boudhabhay aanzienlijke vooruitgang. “We moeten samenwerken met bedrijven, overheden en investeerders om impact te realiseren. Actief aandeelhouderschap en transparantie van data zijn daarbij essentieel.”
We moeten samenwerken met bedrijven, overheden en beleggers om impact te realiseren. Actief aandeelhouderschap en transparantie van gegevens zijn daarbij essentieel.